学理财
上财鲤鱼

行业缘起缘灭的客观规律

这是一个转型中的中国。你能看懂这个时代的变化,你就掌握了自己的未来。2014年,站在这个时代节点上,我能感知到的水温变化,有以下几个方面。

1、行业规律的力量

成熟的行业在走向集中。竞争作用与马太效应,利润率不断下降,行业龙头越来越强大,小企业要么转型,要么消亡。

十几年前,家电行业繁荣的时候,新飞冰箱广告做得好,美菱冰箱保鲜做得好,还有小天鹅洗衣机,荣事达洗衣机,澳柯玛冰柜,一大票的品牌百花齐放,如今,就只剩下海尔,美的,格力三大家了。

在一个成熟的行业里,最终存活下来的企业不会超过三个。身处于非竞争优势的一方,煎熬的感觉将会始终伴随着你。

同理,在如今的房地产行业,你将不断听到小公司资金链断裂并破产的传闻。这不是崩溃,只是行业在走向集中的结果。从2010–2013年,万科的销售额从1080亿元增长到1709亿元,利润从70亿增长到150亿元,盈利能力越来越强。一线龙头的增长速度远远超出行业平均水平,他们所抢走的,正是区域性小地产公司的生存饭碗。

2、技术的力量

有些行业在走向衰亡,新兴的行业在茁壮成长。我们这个时代,正在上演的两场技术革命,是互联网-智能硬件对传统行业的替换,以及清洁能源对传统能源的替换。

平面媒体在衰落,唱片音乐在衰落,固话在衰落,诺基亚索尼在衰落,煤炭在衰落。衰落的另一面,则是互联网技术和新能源技术的兴起。

游戏行业的繁荣,正是互联网行业高速发展的写照。一楼的答案以此说明经济在萧条,这是黑色幽默吗?网络游戏行业从2001年开始爆发,每年30%以上的高速增长,吸引了越来越多的用户进来,难道是要说明,中国经济从新世纪以来一直在崩溃吗?当然不是。这个行业可是中国软实力的拳头产品好不好?2010–2013年,中国网游出口额从2亿美元增长至10亿美元,整整翻了5倍,这正是竞争力不断强大和繁荣的体现。

煤炭的衰落,这是不言而喻的。2009年,我国能源消费总量为30.6亿吨标准煤,其中:煤炭占比70.3%。到了2013年,这个数字转变为能源消费总量37.6亿吨标准煤煤炭占比65.7%。四年时间,煤炭占比下降了5个百分点,天然气和非化石能源取代了他的位置,而总的能源消耗量仍在稳定增长。

技术的力量,就是这样一点一滴的淘汰了传统的落后产品,而萧条的幻觉,只存在于这些传统行业从业者的惶恐中。

3、政府的意志

政府的政策变化,对投资和消费有着巨大的影响力。同样也充满了巨大的不确定性和不可预测性,尤其是在新官上任三把火的当下。

基建的大规模投资,这是过去20年中国政府最伟光正的决策,成体系的高效率交通网络和电网设施,大大提升了中国制造的竞争力,带动了庞大的钢铁水泥化工房地产家具建材上下游产业链。可以说,一子活,整盘棋都活了。

即使如此,转型依旧存在。从2007年开始,东部沿海的基建投资就一直在减少,西部和内陆地区的投入在高速增长,高速公路的增速放缓,高铁和地铁的投资力度空前。投资的方向变了,依赖于旧资源的人们自然就感觉日子难过了。但事实上,除非政府没钱了,否则这把我党赖以成名的尚方宝剑在未来仍会到处挥舞,只是招式变了,你不一定看的出来。

奢侈品行业。新一届政府反腐力度空前。茅台过冬,官车过冬,出国豪华游过冬,高端餐饮过冬,晚会演艺圈过冬,东莞娱乐圈过冬,官场人人自危。这场冬天要多久没人知道,但这只是特权阶层和奢侈品的冬天,和整体经济无关。

4、人民币升值的力量

从2005年开始,人民币就开始了长达十年的漫长、稳定的长牛行情。为什么会升值,不在这里论述,以后有机会再展开,但可以肯定的一点是,在未来的至少十年里,这个慢牛的行情将会继续。

这是我们这个时代,最神奇的金融魔法棒。

出口行业艰难了。出口价格走高,低端加工出口业的竞争力下滑,温州,东莞,泉州的服装鞋子老板一夜白头,贷款贷不到,贷到了也还不起,那是真萧条。但出口行业仍在增长,2010年出口15779亿美元,2013年出口22100亿美元,3年增长了50%,世道已经如此艰难,增长仍然如此凌厉,只能说,低端出口的萎缩,换来了中高端出口行业的春天。

消费行业滋润了。出口卖的价格贵了,单个产品的利润自然增加。虽然消费转型年年喊,似乎没什么进展,但结果仍然是有的。以中产阶层的主要消费品汽车为例子,2010年全国销量1800万辆,2013年这个数字增长至2200万辆,3年多了400万辆,这个是什么概念?2000年,全年的汽车销量是200万辆,自己掂量。再看一项数据,出国游人数,这是中产阶层消费繁荣的另一面反光镜。2010年,这个数字是5200万人次,2013年是9800万人次,几乎翻了一番。

制造业哭了。低端制造业叫苦,但并不是所有的制造业都失去了生机。前面我们说到,低端制造业出口艰难,但是整体出口仍然在稳健增长,到底谁在笑呢?玩具和家居饰品等份额在萎缩,电脑、家电、电信设备等中端档次商品在提高。直至2013年,美国自中国进口商品4400亿美元,其中电子和电器产品1175亿美元,机械设备1004亿美元,占了整体进口额的一半。相对应的,同年从中国进口的纺织品金额只有406亿美元。中国,早就不是以卖裤子来换飞机的国度了。

服务业笑了。越是经济发达的地区,服务业越成为驱动经济增长的核心,这个,在西方也是同样的趋势。电影火了,教育培训的火了,福布斯富豪榜2013年榜单,搞商业地产的万达老板成了首富,马化腾马云李彦宏齐刷刷挤进前10名。互联网改造传统行业,终端零售凋零,体验式休闲娱乐服务业繁荣,这就是我们这个时代的趋势。

还有,不得不提的一点是,关于民间借贷。在所有关于中国经济崩溃的言论中,民间借贷的泡沫破裂,是最喜欢拿出来说事的一点。

事实上,民间借贷的主要资金流向,是银行不愿意贷款的低端制造业和小房地产商。这些行业本身就是处于风险区间较高的领域,坏账的可能性远远高于其他行业。

尤其是在人民币升值和房地产行业走向集中化的作用下,这些行业及企业走向消亡是一个长期大趋势。

有的行业消亡衰败,有的行业生机勃发。自然规律不可违。

未经允许不得转载:理财社区,理财博客,购买安全收益高的理财产品,万1.5 证券开户,佣金全国最低 » 行业缘起缘灭的客观规律

分享到:

登录

忘记密码 ?

切换登录

注册