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值的投资的港股个股分析

“英皇娱乐酒店00296”投资正当时!
1.公司是干啥的?
酒店业和赌场,其大老板是香港娱乐大亨杨受成。借何赌王的牌照涉足赌业,英皇娱乐酒店占赌业60%,赌王占比20%,其余20%给其他相关人士。这样英皇娱乐酒店也拿到了77张赌桌,老虎机若干,其中10张用于贵宾厅,67张用于中场。
2.为什么看好?

澳门效仿拉斯维加斯在发展博彩业的同时大力发展休闲旅游业,联合香港、广东共同开发港澳粤旅游业,而且大力修建道路、桥梁、机场,尤其是2017年港澳珠大桥开通,赌场生意恢复,尤其看好价格低廉的296.

3.公司值多少钱?

当前公司市值只有23亿,这个估值是相当保守的,完全没有考虑赌业营业执照的无形资产及其强有力的赢利能力的隐性资产,,即使是按照这种保守估值来看,说的通俗点就是,你从银行贷款23亿买下整个公司,然后从公司中取出23亿现金还了银行,剩下的全是自己的,白捡的!本人觉得公司至少值50亿,短期内站上2元以上。

## 长期看好 $先健科技(01302)$ ,基本面进入业绩释放期。
1、公司是做什么的?
先健是中国领先的高端医疗器械生产商,生产安全级别最高的植入类医疗器械,包括先心缺损封堵器,外周覆膜支架,静脉滤器,左心耳封堵系统等,在研产品30多个,其中起搏器和可降解支架是最大看点。
2、为什么看好?
未来20年最为确定的事之一是中国进入老龄化社会,60岁以上人口超过5亿,先健所处的心脑血管领域长期受益。

全球医疗器械老大美敦力是公司的第一大股东,与先健共享全球研发知识体系及销售网络,研发实力是其核心竞争力。

在已经进入的先心缺损封堵器和外周覆膜支架都做到行业前三名,足见其强大的执行力。

左心耳封堵器去年拿到欧盟CE进入欧洲主流市场,与美敦力合作的起搏器预计明年上市,可降解支架今年开始人体临床。这三条产品线规模是原有先心和外周市场的数十倍,公司销售规模将出现跳跃式增长。

刚刚发布盈喜,业绩进入释放期。公司同时还是一家深港通医疗器械标的。

3、估值
公司核心资产是各项产品专利,价值在50亿美金以上,美敦力正在谋求控股权,按美敦力过往并购风格,不排除高价私有化。15年曾经到过3元,今年应有机会挑战新高

 

##  $澳博控股(00880)$
理由:1、从行业来看,澳门的博彩业是一门古老而特殊的行业,属于稀缺标的,开赌场总是赚钱的。从反腐以来行业出现了极大的调整,几乎所有的博彩股都出现了腰斩的情况,澳博控股跌幅最为巨大,这也就注定了反弹起来最有弹性。整个行业已经出现反转!
2、从众多博彩股来看,澳博在2017年最有可能起飞。珠港澳大桥的通车和上葡京的开业都将是澳博的引爆点。大陆资金南下使得炒作的风发生转变,大陆资金善于炒预期,只要有预期,无论有无业绩都可以上天,而澳博就有上葡京的预期,所以上葡京开业前会有一波上扬,至于时点可能前移。

 

## $中化化肥(00297)$  
公司:中化化肥控股有限公司是中国最大的化肥供应商和分销服务商,涵盖资源、研发、生产、分销、农化服务全产业链。公司于2005年7月成功收购China Fertilizer (Holdings) Company Limited及其附属公司(“化肥集团”)后在香港联合交易所挂牌上市(股票代码:00297),是中国化肥行业首家在香港上市的企业。
中化化肥是中国最大的化肥进口商,拥有逾60年的化肥国际贸易经验和国际贸易关系网络实力,是中国进口化肥的主渠道,为保障国内紧缺化肥资源供应、调剂余缺发挥骨干和建设性作用。
中化化肥是中国最大的化肥生产商之一,拥有最齐全的大量元素、中微量元素肥料以及专用肥、缓控释肥、生物肥等新型肥料的研发、生产能力。
中化化肥在中国主要的农业省、农业县拥有自己建设的、国内最大的分销服务网络,覆盖了中国95%的耕地面积,是中国最大的化肥分销服务商。
中化化肥积极推进全球视野的资源获取战略,拥有磷矿资源位列国内前十。
看好理由:
行业趋势:空气质量的提升是众人心之所向,大势所趋,所以减产促进从单质肥到复合肥的价格提升,对化肥行业利好。
国企改革:中化集团的国企改革第一步已经实施,化肥公司作为农业板块的核心地位已经确定,CEO覃衡德的到任标志着公司要有大的变化,目前也已部分显现,比如说成立基础肥事业部,分销事业部等。
行业资源与地位:公司的工贸业务依托公司良好的信誉及巨大的资金实力和国企背书,目前仍是第一位的。分销业务在全国有18家分公司,是其他化肥企业所不能企及的,如果改革后复合肥可以销量大增,则公司发展潜力巨大。所具有的资源,比如云龙磷矿等岁原材料价格复苏必然增值。唯一担心的是重庆涪陵和中化长山的工厂亏损,但是换个角度,如果这两家工厂被卖掉或者替换呢。
值多少钱:
目前公司市值92亿(港币),A股行业公司金正大市值为240亿(人民币),史丹利市值为127亿(人民币),所以未来2年如果其分销发力的话,中化化肥市值应在180亿左右,最低不应低于150亿。

 

## $中联重科(01157)$ 
中联重科是国内领先的工程机械制造商,与三一重工并驾齐驱。
2016年以来,国内推出了大量的鉄公机基建项目、水利工程项目和新农村建设项目,基建行业已经有所回暖。2017年,各省提出的累计高达40万亿的新增投资,相比2016年更为可观。在经济回暖的大背景下,可以想见基建行业熬过了寒冬来到了春天。
另一方面,上一轮的基建高潮是在09年左右,已经过去了七八年时间,工程机械已经到了大批量更新的周期。所以,如果大规模基建项目得以证实(要等到两会后),大批量的订单会飘来,而股市无疑要先行。
中联港股的前复权股价峰值在2011年,高达17元,是现在的4倍。那时正处于周期峰值,短期内怕是达不到这个水平。不过看好涨幅超过基建与工程材料类,而很多这类股票已经翻番了。看好中联股票涨到7元,对应市值超500亿港元。

 

##推荐$兴科蓉医药(06833)$ 。

公司主营人血白蛋白销售,是中国医药市场第三大营销、推广及渠道管理服务供货商,也是中国唯一一家血制品进口代理供货商。人血白蛋白在中国供需缺口极大,供应不足需求的一半,加之发改委放开价格管制,后续产品价格及行业景气度看好,事实上如博雅生物、华兰生物等A股上市公司业绩已开始大幅增长;公司主要代理进口全球四大血制品巨头之一:Octapharma公司生产的人血白蛋白注射液。该公司于2015年3月取得中国进口注册。该公司位于斯德哥尔摩和维也纳的工厂约60%的产品均供应给兴科蓉医药进口。由于中国市场需求旺盛,Octapharma公司已投入4亿欧进行生产线改造,预计2017年其产能可提升80%,至2019年将生产能力提升100%,预计将给兴科蓉医药增加供货量;考虑到代理量增加和血制品价格看涨因素,公司未来业绩有望大幅增长。公司亦于2016年12月30日公告称增加了进口信用额度,可见未来进口白蛋白量将上升。此外公司在成都市双流区投资兴建的冷链仓储基地第一期工程(15000平方米)已基本完工,一期工程用于自用,可以增加公司进口血制品能力。公司总裁亦有表示有纵向整合血制品生产公司的意向。当前公司市盈率8.36倍,市值9.2亿,均非常低。公司预计2016年净利大跌5000万元,但主要原因是人血白蛋白注射液的供应暂时延迟,不会在长期产生负面影响。个人给予公司两年目标价2元。由于公司成交量较小,不建议大量购买,建议小仓做长线配置。
风险提示:人民币若贬值对公司有不利影响
利益申报:本人持有兴科蓉医药多头仓位

 

## 新华电视
1:新华电视的前身进业控股(8356.HK)为一家在香港创业板上市的水务工程公司。2012年,新华社旗下的CNC亚太台运营公司–新华新闻电视网注入7亿港元,借壳进业控股登陆香港创业板,公司更名为“中国新华电视控股有限公司”。可以说排除老千股嫌疑。
2:据公告,CNC计划以6亿港元的代价收购深圳文化创意园(简称:文创园)100%的权益,还是有好的预期的。
3:股价运行到了历史最低点0.114,反转概率极大。

##   $中集集团(02039)$ 
集装箱制造业龙头并有较佳多元化业务的中集集团,随着世界经济的积极复苏,其各项主要业务都将会积极向好,而其土地价值确实较大,可以继续看好。
我在几个月前,中集H才8元多港币时,写了一连串分析,现涨幅达40%左右,跑赢大盘不少。在我之前的分析中,当时指出“”破净的中集H值得吸纳“,主要是因为:预期困境反转+行业回暖+有效多元+行业龙头+土地价值。当然管理层+二三股东在H股增发价上 被套也是考量的因素之一。(当时具体分析附在本文下面, 多数看好理由依然存在)
写了那些分析后,最近关于中集的主要事件包括:
1.世界经济有较明显复苏迹象,集装箱价格及订单在去年第四季度和今年初都有不错上升。
2. 由于OPEC原油限产协议达成,原油及传统能源价格有较大回升,将利好子公司$中集安瑞科(03899)$ 业务、业绩以及中集的海工业务。
3.中集海工引进战略投资者,国投先进制造产业投资基金拟增资10亿元人民币等值美元,对中集近年较差的海工业务的改善会是一大帮助。
4. 公告申请中止非公开发行A股股票申请文件审查,中集A股的增发可能泡汤,或与证券的大政策环境有关,但对股价未必是坏事。之前一直有人就觉得因A股要增发,前海土地方案才拖着,股价受压。当然这有点“阴谋论“,是否有道理,见仁见智。

此外,其巨大的土地价值(包括前海土地)肯定会逐渐释放,对中集集团股价和业绩会有很大的推升作用。
当前中集价格还只是恢复性上涨阶段,只要经济好转对其基本面继续有正面影响,后市会继续看高一线。短期股价不会测,但一两年内达到20港元,甚至创新高(破24港元)是有可能的。

 

$中兴通讯(00763)$##
中兴通讯,国内上市公司里最大的通信行业设备供应商~。看好它的理由如下

1.未来物联网的重要参与方(未来物联网的市场规模尽人皆知::大);尽管通讯行业作为10年前高大上的行业日子已经远去,但物联网跟通讯行业的关联最大,技术通用性(延续性,方便重用)和极大可能的客户重合度。中兴通讯还在几个物联网组织中担任重要角色,比如中国lora联盟
2.中兴通讯是中国为数不多的具有核心竞争力的公司(其实10年前跟华为差距不大),研发实力有目共睹(10年前很多局部领域领先华为),尽管现在不如十几年前,今日还是可圈可点。
3.强有力的知识储备(在中国企业内专利申请和授权量都是曲指可数,很可能在上市公司里排第一)
4.收到国家资本关注(紫光和社保)
5.最最重要的是低估,按H股股价,市销率低到0.5(历史上这么低市销率的高科技企业给你买入的机会非常稀缺)

 

推荐$中远海控(01919)$
这是中国最大的海洋运输企业之一——中远海控,请认真思考。
截至目前,中远海控的第一大股东为中国远洋运输总公司,实际控制人为国资委。
1。周期股的本质。
周期股讲究跌,会让你怀疑人生。同样涨,也会让你睡到笑醒。
2011年时该公司曾亏损104.49亿元,2012年再次亏损95.59亿元,两年亏损超200亿元。
2016年前三季度,中远海控再次亏损92.20亿元。
耐人寻味的是,同为航运巨头的马士基,2011年净利润达21.89亿美元,2012年更是赚了31.21亿美元。
这种无法直视的对比岂是管理层盲目扩张水平低下一语可轻轻揭过。江湖上讲究,出来混,总是要还的。
股价混的如何?中远海控港股股价在2007年曾一度超过40港元,当下仅为不足4港元,跌幅惊人。
该怎么还?
物极必反。
2。公司见底迹象。
截至2016年9月,集装箱业务收入占公司总收入的78%,码头业务收入占公司总收入的6%。
截至2016年9月,公司共完成集装箱吞吐量1188万标准箱,同比上涨47%;公司码头业务共计完成7024万标准箱,同比上涨4%。
同时,两大业务经一年左右整合,协同效应开始出现。
3。行业见底迹象。
世界三大航运巨头之一的马士基航运公司(Maersk Line)在其12月份季度财报中就表示,航运业在2017年将迎来一个拐点。
bdi亦有见底迹象,从06年初低点以来已连续反弹了近一年。
东吴期货研究所所长姜兴春就表示,“其实航运周期已经从去年第二季度就开始复苏了,航运周期复苏滞后全球经济复苏差不多半年左右,大宗商品从去年年初就呈现周期复苏特征,全球经济数据也显示2016年复苏良好,这是航运周期复苏的基础。”
行业供给端而言,韩进的破产是一个显著标志,供给端已经不再增长。
而行业需求端复苏的更有力的证据,来自于中国一月份进出囗数据的超预期增长。
4。中美贸易战?
姑不论是否一定发生,中远海控在亚洲和美国航线的合同不到一半,主要交易还在亚洲和欧洲贸易之间。而且,亚洲到欧洲这一关键航线的运价上涨了47-116%。随着航运业的复苏,中远海控将成为主要受益者之一。

结论:
君问择时未有期,香江夜雨涨春池。
周期股好进出累,不胜人生一场醉。

 

$BRILLIANCE CHI(01114)$ 华晨汽车 
1.公司是干啥的?
造车的,具体来说,造的是别摸我。
2.为什么看好?
与时俱进装逼升级啊!几平米能买辆宝马,你还想咋地?
3.公司值多少钱?
千把亿不到吧

三百字理由如下,内容通顺,逻辑自洽,与内容完全相关。这完全符合我的逻辑,因为众所周知,我就是爱逆向买垃圾破烂。雪球如果判断不合格,那只能是审核的人自身认知有问题了。

 

##
01330,绿色动力环保
所处行业:垃圾处理发电
公司是北京国资委控股的下属企业。截止二零一六年底,公司有常州、海宁、永嘉、平阳、武汉、泰州、乳山、安顺、蓟县、惠州共计10个垃圾发电项目投产。在建项目有句容,通州,宁河(2个),蚌埠四个项目,除通州外、其余项目预计都在2017年投产。
2016年中标1个项目,江西宜春;1500吨的量。汕头潮阳、博白、密云项目在2017年开工可能性较大。
2016年上半年公司运营收入8.32亿,其中运营收入其中垃圾发电收入(含利息)达到2.8亿,垃圾处理152万吨,上网电量3.45亿度。2016年全年利润增长预告为50%,即3.4亿。
从行业看:垃圾发电行业前景光明,垃圾分类的推进,垃圾热值的提高,有益于运营业绩提升。
从公司看:2017、2018将是公司建设投入重要年份,开工、投产的项目较多,带动公司业绩提升,预计2018年开始,公司现金流将转正;同时公司申请在A股上市,拓宽公司融资渠道。
公司隶属北京国资委,国资改革预期,促进效率提升。

 

## $伊泰煤炭(03948)$

1.公司是以煤炭生产经营为主业,铁路运输为辅业、煤化工为产业延伸的大型企业。公司为内蒙古自治区最大的煤炭企业及中国最大的煤炭企业之一。以本公司为核心成员企业的内蒙古伊泰集团有限公司位居中国500强企业第230位、中国煤炭百强企业第19位、内蒙古自治区煤炭企业50强首位,被国务院列为全国规划建设的14个大型煤炭基地骨干企业之一。公司煤炭资源储量丰富且煤炭品质优良,煤矿采掘的现代化程度较高。截止2012年12月31日,根据国土资源部的储量评审结果及公司实际生产动用资源情况,公司剩余的煤炭资源保有储量为29.54亿吨。公司直属及控股的营运中的机械化煤矿共13座,年生产能力为5000万吨,全部采用进口或国产的综采设备,煤矿采区回采率平均达到80%,采掘机械化程度达到95%。正在建设中的煤矿1座,年设计生产能力为600万吨。

2.公司煤矿的生产效率及安全生产纪录处于国内领先水平。公司所生产经营的煤炭具有低灰、特低磷、特低硫、中高发热量等特点,是天然的“环保型”优质动力煤。公司拥有完善的公路、铁路运输网络及配套的煤炭发运基础设施。在当前形势下,可以说公司在“天时地利人和”都有一定的优势:
2.1天时:油价逐步上扬加上国际上油价回归的预期以及国家供给侧改革的初见成效,是有利的方面;煤制油的高税率目前不利,不过有关部门在积极研讨优惠政策,一旦有所进展,将对煤制油业务的盈利会有惊人提升。
2.2地利:内蒙古的煤炭有特殊优势,将来公司在新疆一带也会获得巨量煤炭资源并上马大型煤制油项目,配合国家一带一路和西北基建大投入的背景下,地利因素其他企业无法比拟。
2.3人和:公司的股权结构类似华为,是最大的全员持股的民营煤炭企业。大股东对股权和业绩很看重,从历史上看一直是勤勤恳恳的做大做强,积极回报股东。目前的董事长是二代,年富力强,经验丰富,基本能够继承前董事长的经营方针。

3.据公司业绩预报,伊泰煤炭发盈喜,预料截至2016年12月31日止年度归属於公司股东的净利润将为20亿元人民币左右,较2015年同期增加2110%。2017年公司盈利保守预期会超过2013年的eps1.05,pe对应目前股价10以内,如果油价今年超预期的话,公司新煤化工产能会贡献更多的利润。

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